Geschäftsmodell und Strategie

Grundlagen

Die Luzerner Kantonalbank AG (LUKB) ist eine Universalbank mit Sitz in Luzern. Das Unternehmen wurde 1850 gegründet, um die regionale Wirtschaft zu fördern und der Bevölkerung im Kanton Luzern sichere Sparmöglichkeiten zu bieten. Die LUKB ist seit 1. Januar 2001 eine privatrechtliche Aktiengesellschaft, ihre Aktien sind seit dem Börsengang im März 2001 an der Schweizer Börse SIX Exchange kotiert.

Der Kanton Luzern hält aktuell 61.5 % der LUKB-Aktien, gemäss Gesetz muss sein Anteil mindestens 51 % betragen. Er gewährt der LUKB eine Staatsgarantie, für die er im Gegenzug eine jährliche Abgeltung erhält. Diese wird nach einer gesetzlich festgelegten Formel berechnet (0.2 % des Eigenmittelbedarfs plus 2.0 % des Geschäftserfolgs) und beträgt für das Geschäftsjahr 2025 11.2 Millionen Franken. Als privatrechtliche Aktiengesellschaft ist die LUKB auf den Ebenen Gemeinde, Kanton und Bund in vollem Umfang steuerpflichtig.

Das Umwandlungsgesetz vom 8. Mai 2000, die daraus abgeleiteten Statuten als Aktiengesellschaft sowie die regelmässig aktualisierte Eignerstrategie des Kantons Luzern bilden das Fundament für die Geschäftstätigkeit der LUKB. Sie bestimmen den Zweck der LUKB und regeln die Rolle des Kantons Luzern:

• Im Umwandlungsgesetz¹⁾ und in den Statuten¹⁾ ist unter anderem festgehalten, dass die LUKB als gewinnorientierte Universalbank zu betreiben ist, welche insbesondere die Bedürfnisse der Bevölkerung und der Wirtschaft des Kantons Luzern berücksichtigt.
• Mit der Eignerstrategie 2025¹⁾ konkretisiert der Kanton seine im Gesetz vorgesehene Funktion als Mehrheitsaktionär, dies unter Berücksichtigung der Interessen der Minderheitsaktionäre. Dabei berücksichtigt er die unternehmerischen Freiheiten der LUKB und schafft optimale Voraussetzungen für eine erfolgreiche Geschäftstätigkeit. Die Eignerstrategie zeigt die Erwartungen des Kantons als Hauptaktionär gegenüber der LUKB auf.

Geschäftsmodell

Auf der Grundlage von Umwandlungsgesetz, Statuten und Eignerstrategie hat die LUKB über Jahrzehnte ein Geschäftsmodell entwickelt, dass sie zur führenden Universalbank im Raum Luzern macht. Dieses Geschäftsmodell besteht aus zwei Elementen:

Das klassische Kantonalbankengeschäft

Im klassischen Kantonalbankengeschäft bedient die LUKB Privatpersonen und Geschäftskunden mit umfassenden Basisdienstleistungen wie z. B. Konten, Karten, Zahlungsverkehr, Kredite (u. a. Eigenheimfinanzierungen) sowie Vorsorge- und Anlageprodukte (z. B. Anlagefonds oder Fondssparpläne).

Rund 300 000 ihrer Kundinnen und Kunden zählt die LUKB zu den beiden Segmenten Privatkunden und kleine bis mittelgrosse Geschäftskunden (Gewerbekunden bzw. KMU). Der Grossteil dieses Kundenstamms ist im Wirtschaftsraum Luzern niedergelassen. Diesen Kundinnen und Kunden bietet die LUKB ihre Produkte und Dienstleistungen über verschiedene Kanäle an. Dazu zählen das Mobile- und Online-Banking, das telefonische Beratungscenter und 22 als Beratungsbanken ausgebaute Geschäftsstellen im Kanton Luzern.

Das Spezialgeschäft

Während sich die Bedürfnisse der meisten Privat- und Gewerbekunden in der Regel mit standardisierten und teilweise voll digitalisierten Produkten und Dienstleistungen effizient bedienen lassen, haben vermögende Privatpersonen, grosse Unternehmen (Firmenkunden) und einige Branchen vielfach spezielle Anliegen und Wünsche, die eine individuelle Beratung und massgeschneiderte Produkte oder Dienstleistungen benötigen.

Da Aufbau und Pflege der entsprechenden Kompetenzen, Produkte und Dienstleistungen mit bedeutenden Investitionen und hohen Betriebskosten verbunden sind, bedienen in der Schweiz nur wenige grosse Banken diese Kundensegmente mit anspruchsvollem Beratungsbedarf. Die LUKB hat über die letzten Strategieperioden gezielt Spezialkompetenzen entwickelt, um für ausgewählte Kundengruppen im Heimmarkt und weit darüber hinaus in der ganzen Schweiz eine attraktive Partnerin zu sein:

• Firmenkunden: Das Firmenkundengeschäft der LUKB ist auf die Bedürfnisse von mittelgrossen und grossen Unternehmen in der Schweiz ausgerichtet, denen sie ein breites Spektrum an Dienstleistungen in den Bereichen Unternehmensfinanzierung, Trade Finance, Cash Management, Zahlungsverkehr, Kapitalmarkt-Transaktionen, Vorsorge, Devisenhandel und Liquiditätsanlagen sowie Anlageberatung und Vermögensverwaltung anbietet. Darüber hinaus besteht ein umfassendes Angebot an Spezialberatungen für Unternehmen in den Bereichen Unternehmensnachfolge, Immobilienexpertise, Zins- und Währungsabsicherungen sowie in der Absicherung von Risiken im internationalen Geschäft. Mehr dazu auf lukb.ch¹⁾.
• Entrepreneurs & Executives (E&E): Im Private Banking Entrepreneurs & Executives (E&E) bietet die LUKB individuelle Lösungen für die finanziellen Bedürfnisse von Unternehmerinnen und Unternehmern sowie Führungskräften auf oberster Stufe (Geschäftsleitungsmitglieder und Verwaltungsräte).
  Dabei kombiniert die LUKB die Vermögensverwaltung mit ganzheitlichen Finanzplanungen an der Schnittstelle zwischen Unternehmen und Unternehmensinhaberinnen- und inhabern, um langfristiges Wachstum, nachhaltigen Vermögensaufbau oder auch tragfähige Nachfolgelösungen sicherzustellen. Mehr dazu auf lukb.ch²⁾.
• Professionelle Immobilieninvestorinnen und -investoren: Die LUKB bietet im Immobiliengeschäft umfassende Lösungen entlang der gesamten Wertschöpfungskette von Immobilien an. Eigentümer von Rendite- und Betriebsimmobilien in der Deutschschweiz profitieren von einer fundierten Beratung durch Immobilien-Experten in der Realisierung ihrer Projekte, von der Idee bis hin zum fertigen Projekt. Mit dem LUKB-ImmoTool werden Immobilien-Portfolios digitalisiert und strategisch geführt. Bei Transaktionen unterstützt die LUKB ihre Immobilienkunden beim Kauf und Verkauf von Anlageobjekten mit einem systematischen Prozess. Daneben stellt die LUKB für die Finanzierung die nötigen Mittel in Form von Hypotheken, Projektfinanzierungen und Baukrediten zur Verfügung. Mehr dazu auf lukb.ch³⁾.
• Private Banking-Kundinnen und -Kunden: Vermögende Privatkunden werden bei der LUKB in einer separaten Einheit betreut. An ausgewählten Standorten erhalten diese Kundinnen und Kunden eine umfassende Betreuung mit einem spezialisierten Leistungsangebot. Dies umfasst unter anderem Vermögensverwaltung, Anlageberatung sowie individuell abgestimmte Lösungen für komplexe finanzielle Bedürfnisse. Weitere spezifische Dienstleistungen und Produkte, wie z. B. nachhaltige Investments, sind bei der LUKB ebenfalls im Angebot, um besondere Anforderungen auf Kundenseite abzudecken. Mehr dazu auf lukb.ch⁴⁾.
• Institutionelle Kundschaft: Die LUKB bietet mit ihrem Bereich Private Banking Professional spezifische Lösungen für institutionelle Anleger, Vorsorgeeinrichtungen, Versicherungen, sehr vermögende Privatpersonen (national und international), Finanzgesellschaften, Trusts, Stiftungen sowie Single- und Multi-Family-Offices. Externen Vermögensverwaltern aus der ganzen Schweiz und deren Kundschaft bietet die LUKB als Depotbank Zugriff auf sämtliche Dienstleistungen sowie eine moderne Infrastruktur kombiniert mit persönlichen, professionellen Ansprechpartnern.
  Mehr dazu auf lukb.ch:
  Pensionskassen, Stiftungen und Versicherungen⁵⁾
  Privatkunden (national und international)⁶⁾
  Vermögensverwalter⁷⁾

Um die Bedürfnisse dieser spezifischen Kundengruppen zu bedienen, hat die LUKB spezialisierte Beratungsteams und eigene Kompetenzzentren aufgebaut, um sich auch über eigene Produkte und Dienstleistungen zu differenzieren:

• Asset Management und Research: Das Asset Management der LUKB konzentriert sich auf die Bereitstellung kundenspezifischer Anlagelösungen, welche die strategischen und taktischen Allokationsvorgaben des hauseigenen Investment Office einhalten. Die Dienstleistungen umfassen Research und Investmentprozesse (u.a. Makro-, Länder-, Sektor- und Unternehmensanalysen) mit Integration von ESG-Faktoren sowie die Ausgestaltung der Vermögensberatungs- sowie Vermögensverwaltungs-Mandate. Mehr dazu auf lukb.ch⁸⁾.
• Handel und Strukturierte Produkte: Der Handelsbereich der LUKB agiert als professioneller Intermediär an den Finanzmärkten und stellt wettbewerbsfähige Konditionen für Finanzinstrumente, Devisen, Edelmetalle und Kryptowährungen sicher. Zusätzlich begleitet die Kapitalmarktabteilung professionelle und institutionelle Kunden bei Kapitalerhöhungen, Anleihenemissionen und strategischen Finanzierungslösungen und verschafft ihnen durch geeignete Strukturen den optimalen Zugang zu nationalen und internationalen Kapitalmärkten. Das Kompetenzzentrum für Strukturierte Produkte entwickelt, vertreibt und handelt Anlageprodukte, die Risiko- und Renditeprofile präzise auf die individuellen Bedürfnisse der Kunden abstimmen. Mehr dazu auf lukb.ch⁹⁾.
• Fondsleitung: Die 100-prozentige Tochtergesellschaft LUKB Expert Fondsleitung AG nimmt eine zentrale Rolle innerhalb des Anlagegeschäfts der Luzerner Kantonalbank ein. Sie ist mit der Verwaltung und dem Management der eigenen LUKB Expert-Fonds betraut und gewährleistet die Einhaltung der gesetzlichen sowie regulatorischen Vorgaben. Ihre Aufgaben umfassen nebst der Anlage des Fondsvermögens auch die Bewertung respektive die Berechnung des Inventarwerts (NAV) der einzelnen Anlagefonds, die Organisation der Emission und Rücknahme der Fondsanteile, die korrekte Anwendung der Rechnungslegung sowie die Publikation der Jahresberichte. Der Schutz der Anlegerinteressen (Treuepflicht, Sorgfaltspflicht und Informationspflicht) hat oberste Priorität. Mehr dazu auf lukb.ch¹⁰⁾.
• Digital Assets: Die LUKB bietet im Bereich Digital Assets Dienstleistungen mit digitalen Vermögenswerten (u.a. Kryptowährungen wie Bitcoin oder Stablecoins) an. Dabei können Kundinnen und Kunden digitale Vermögenswerte selbstständig über das E-Banking sowie über persönliche Vertriebskanäle wie Kundenberater oder Trading-Line im sogenannten «Execution Only»-Rahmen handeln, transferieren und verwahren. Ergänzt wird das Angebot durch einen Kryptoanlageplan, durch mit Bitcoin oder Ethereum gesicherte Lombardkredite sowie durch einen B2B-Zugang für institutionelle Kunden über eine entsprechende Schnittstelle. Die Transaktionen sind dabei technisch vollständig in die IT-Infrastruktur der LUKB integriert. Mehr dazu auf lukb.ch¹¹⁾.

Die gegenseitige Verstärkung

Das umfassende Beratungs-, Produkt- und Kanalangebot, das die LUKB ihren Privat- und Unternehmenskunden bietet, differenziert die Bank klar von den meisten anderen Kantonal- und Regionalbanken, ist jedoch mit bedeutenden Fixkosten verbunden. Das von der LUKB angestrebte Ertragswachstum im Spezialgeschäft leistet einen wichtigen Deckungsbeitrag an diese Fixkosten. Diese Differenzierung ermöglicht im rasch wachsenden Heimmarkt die umfassende Beratung aller Bankdienstleistungen aus einer Hand. Gleichzeitig erreichen wir Unternehmen sowie Kundinnen und Kunden mit anspruchsvollem Beratungsbedarf in der ganzen Schweiz. Mit dem in den letzten Jahren erfolgten Ausbau der Dienstleistungs- und Produktepalette kann die LUKB während den nächsten Jahren grosse Skalenerträge generieren.

Strategie 2021 bis 2025 («LUKB25»)

Die LUKB verfolgte in ihrer Strategie «LUKB25» (Strategieperiode von 2021 bis 2025) die Weiterentwicklung ihres Geschäftsmodells mit Blick auf die Erzielung eines nachhaltig profitablen Wachstums. Kernthemen waren die konsequente Verbreiterung der Ertragsbasis der Bank sowie die Steigerung der Effizienz durch optimierte Prozesse und den verstärkten Einsatz digitaler Arbeitsmethoden.

Die LUKB baute in den Jahren 2021 bis 2025 ihre zinsunabhängigen Ertragspfeiler aus, um die Abhängigkeit vom Zinsengeschäft zu reduzieren. Thematisch lag der Schwerpunkt dabei auf dem Ausbau der Geschäftsfelder Anlegen und Vorsorgen, Immobilien und Wohnen, bei den Geschäftskunden sowie im Emissions- und Handelsgeschäft. Ergänzend entwickelte die LUKB ihr Zinsengeschäft durch eine selektive Vertriebssteuerung und ein aktives Zinsmanagement weiter.

Die finanziellen Ziele für die Strategieperiode «LUKB25» spiegelten dabei die strategische Ausrichtung auf diversifiziertes, rentables Wachstum auf einer soliden Kapitalbasis:

• Das Zielband für den kumulierten Unternehmensgewinn von 1 260 bis 1 330 Millionen Franken – die Bandbreite der Zielsetzung wurde während der Strategieperiode sogar zwei Mal erhöht – stand für nachhaltig profitables Wachstum.
• Das Ziel einer Cost-Income-Ratio von maximal 50 % richtete den Fokus auf eine hohe operative Effizienz.
• Für den Ausbau ihrer Eigenmittelbasis visierte die Bank eine Gesamtkapitalquote zwischen 19 % und 21 % an; ergänzend galt für die harte Kernkapitalquote (CET1) ein Mindestziel von 14 %. Beide Zielsetzungen wurden während der Strategieperiode erhöht.

Die LUKB erfüllte bzw. übertraf in der Strategieperiode «LUKB25» alle diese Finanzziele, die teils während der Strategieperiode erhöht wurden. Detaillierte Ausführungen dazu finden sich im Lagebericht.

Für das abschliessende Jahr der Strategieperiode «LUKB25» hatte sich die LUKB zusätzliche ambitionierte Wachstumsziele gesetzt:

• Neugeld im mandatierten Anlagegeschäft: höher als 1 Milliarde Franken
• Zinsfremde Erträge: höher als 215 Millionen Franken
• Kreditwachstum: 2.00 % bis 3.75 %

Die LUKB erreichte diese drei spezifischen Wachstumsziele für das Geschäftsjahr 2025 ebenfalls. Detaillierte Ausführungen dazu finden sich im Kapitel «Lagebericht».

Mit der konsequenten Umsetzung ihrer strategischen Vorhaben bis Ende 2025 hat sich die LUKB eine starke Ausgangslage für die nachfolgende Strategieperiode ab dem Jahr 2026 erarbeitet.

Strategie 2026 bis 2030 («LUKB30»)

Am Startpunkt der Strategieperiode 2026 bis 2030 präsentiert sich die LUKB als sehr leistungsfähige und zukunftsorientierte Universalbank. Sie verfügt über die unbestrittene Marktleader-Position im Wirtschaftsraum Luzern, eine robuste finanzielle Basis und ein klares unternehmerisches Selbstverständnis. Die Bank hat bewiesen, dass sie Wachstum, Stabilität und Kundennähe erfolgreich verbinden kann. Damit verfügt sie über ein äusserst tragfähiges Fundament für profitables Wachstum.

Die Strategie 2026 bis 2030 der LUKB – kurz «LUKB30» – baut auf dem erfolgreichen und bewährten Geschäftsmodell auf: hohe Ertragskraft, gesunde Bilanz sowie starke Kapital- und Liquiditätsbasis. Die Investitionen der Jahre 2021 bis 2025 in Digitalisierung, Technologie, Daten, neue Dienstleistungen und Kompetenzen bilden die Grundlage für weiteres nachhaltiges Wachstum, insbesondere in zinsunabhängigen Geschäftsfeldern.

In ausgewählten Spezial- und Kompetenzbereichen hat sich die LUKB zudem auf nationaler Ebene als hochkompetitive Marktteilnehmerin etabliert. Das daraus generierte zusätzliche Ertragsvolumen trägt überproportional zum Ergebnis der Bank bei und finanziert einen wachsenden Teil der Fixkosten, was die Gewinnentwicklung weiter stärkt.

Zwei strategische Positionierungsziele

Strategisch ist die LUKB klar positioniert: als Champion im Wirtschaftsraum Luzern mit starker regionaler Verankerung und als Spezialistin in der Schweiz mit gezielt ausgebauten nationalen Geschäftsfeldern.

• Champion im Wirtschaftsraum Luzern: Als Marktführerin will die LUKB überproportional von der Prosperität des Wirtschaftsraums Luzern profitieren. So wird für den Kanton Luzern bis ins Jahr 2055 eine der höchsten Bevölkerungswachstumsraten in der gesamten Schweiz prognostiziert (32 %, Quelle: Bundesamt für Statistik). Die attraktiven Unternehmenssteuersätze im Kanton ergänzen die bereits vorhandenen Standortvorteile und begünstigen die vermehrte Ansiedlung von Firmen im Marktgebiet der Bank.
• Spezialistin in der Schweiz: In der Schweiz gibt es aktuell rund 230 Banken. Das Feld der grossen Universalbanken mit einem umfassenden Angebot für Kundinnen und Kunden mit besonderem Beratungsbedarf ist jedoch klein und hat durch den Wegfall der Credit Suisse einen bedeutenden Akteur verloren. Die LUKB hat sich zum Ziel gesetzt, die entstandene Lücke und den Bedarf nach einer weiteren starken Universalbank gezielt zu füllen. Die Weiterentwicklung des LUKB-Markenauftritts sowie ein konsistentes, hochwertiges Kundenerlebnis, das die strategische Positionierung der LUKB erlebbar macht, sind dabei zentrale Erfolgsfaktoren zur Erreichung dieses Ziels.

Auf dieser Basis verfolgt die Bank die Ambition, im Jahr 2030 zu den fünf führenden Universalbanken der Schweiz zu zählen.

Dieses Ziel verlangt den optimalen Einsatz und die laufende Weiterentwicklung der in der Bank tätigen Fachkräfte. Entsprechend hohes Gewicht haben Aspekte der Human Resources (HR) in den kommenden Jahren. Die LUKB arbeitet ausserdem daran, ihre Mitarbeitenden durch den Einsatz von künstlicher Intelligenz zu entlasten und zu unterstützen.

Strategische Zielgrössen von «LUKB30» unterstreichen Ambitionen

Die LUKB misst den Umsetzungsfortschritt der Strategie für die Jahre 2026 bis 2030 mittels ausgewählter finanzieller Strategieziele:

• Fokus auf profitables, organisches Wachstum im Ausserbilanzgeschäft. Die Ziele sind:
• Nettowachstum der Beratungs- und Vermögensverwaltungs-Mandate im Jahr 2030: mindestens 1.8 Milliarden Franken (performancebereinigt)
• Zinsunabhängige Erträge im Jahr 2030: mindestens 310 Millionen Franken
• Nettowachstum Kreditgeschäft pro Jahr: 2.5 % bis 4.0 % (netto)
• Hohe Kostendisziplin
• Cost-Income-Ratio über die gesamte Strategieperiode: maximal 50 %
• Ansprechende Rentabilität
• Konzerngewinn im Jahr 2030: mindestens 340 Millionen Franken

Die finanziellen Zielsetzungen für das Jahr 2026 sind im Kapitel «Lagebericht» dargestellt.