Erfolgsrechnung

Ertragslage

Breit aufgestelltes Geschäftsmodell sichert Wachstum des Geschäftsertrags

Dank einer auf breiter Front erfreulichen Ertragslage konnte die LUKB den Geschäftsertrag (Summe aller Ertragskomponenten) im Jahr 2024 um 5.8 % auf 650.5 Millionen Franken steigern. Mit diesem Resultat setzt sie den seit 2015 bestehenden Aufwärtstrend bei den Bruttoerträgen fort. Während die Bruttoerträge in der Periode 2016 bis 2019 jährlich um 4.1 % zugenommen haben, konnte die LUKB für die Periode 2020 bis 2024 das jährliche Wachstum auf 5.2 % ausweiten. Die LUKB ist zuversichtlich, dass sich ihr breit aufgestelltes Geschäftsmodell auch in Zukunft bewähren wird.

Zinserfolg

Erfolgreiche Abfederung der SNB-Leitzinssenkungen

Die LUKB hat wie in der Vergangenheit auch im Jahr 2024 jeweils schnell mit einem aktiven Zinsmanagement auf die geldpolitischen Lenkungsmassnahmen der Schweizerischen Nationalbank (SNB) reagiert. Zur nachhaltig positiven Entwicklung des Zinsergebnisses tragen ebenfalls das Treasury-Ergebnis und die sehr erfreuliche Rückstellungssituation bei.

Trotz den Massnahmen der SNB und dem unverändert harten Konditionenwettbewerb im Ausleihungsgeschäft vermochte die LUKB den Bruttozinserfolg mit 459.1 Millionen Franken gegenüber dem Vorjahr um 31.7 Millionen Franken bzw. 7.4 % zu steigern. Gründe für diese Steigerung sind einerseits das profitable Wachstum im Kundengeschäft und anderseits die bereits erwähnten Massnahmen im Bilanz- und Zinsenmanagement.

Den Nettoerfolg aus dem Zinsengeschäft konnte die LUKB im Vorjahresvergleich um 21.7 Millionen Franken auf den Wert von 444.0 Millionen Franken steigern (plus 5.1 %). Das ist das höchste Zinsergebnis, das die Bank je erzielt hat.

Die ausfallrisikobedingten Wertberichtigungen und die Verluste aus dem Zinsengeschäft bilden die Differenz zwischen dem Bruttozinserfolg und dem Nettozinserfolg. Die Qualität des Kreditportfolios der LUKB präsentiert sich unverändert sehr gut. Die Wertberichtigungen für Ausfallrisiken sind daher mit ihren 15.1 Millionen Franken – davon entfallen 3.2 Millionen Franken auf inhärente Ausfallrisiken – im historischen Kontext tief. Generell lässt sich festhalten, dass für eine Bank mit dem Ausleihungsvolumen der LUKB Wertberichtigungen unter 20 bis 30 Millionen Franken pro Jahr als ausserordentlich tief einzustufen sind.

Kommissions- und Dienstleistungsgeschäft

Hohe Nachfrage bei Vermögensverwaltungs- und Vermögensberatungsmandaten stimuliert Kommissionserträge

Der gesamte Erfolg aus dem Kommissions- und Dienstleistungsgeschäft der LUKB im Jahr 2024 beträgt 130.1 Millionen Franken – dies entspricht einer Steigerung um 12.0 Millionen Franken bzw. 10.2 %. Die LUKB stellt unverändert eine starke Kundennachfrage nach Vermögensberatungs- und Vermögensverwaltungsmandaten fest. Im gesamten Jahr 2024 verzeichnete sie einen Zufluss von 1.140 Milliarden Franken in diese beiden Mandatstypen. Der Nettoneugeldzufluss in die Vorsorgedepots betrug zusätzliche 98.2 Millionen Franken. Die von der LUKB Expert Fondsleitung AG betreuten Volumina nahmen um rund 15.2 % auf 5.717 Milliarden Franken zu. Aufgrund der hohen Nachfrage der Kundinnen und Kunden nach den Dienstleistungen der LUKB stiegen auch die Kommissionserträge aus dem Kreditgeschäft sowie dem übrigen Dienstleistungsgeschäft.

Handelserfolg

Konsolidierung auf hohem Niveau

Der Erfolg aus dem Handelsgeschäft beträgt 56.5 Millionen Franken, das sind 3.1 Millionen Franken bzw. 5.2 % weniger als im Jahr 2023. Die LUKB baut ihren Handelserfolg weiter aus: konkret durch einen intensiven Devisenhandel, durch einen Ausbau unserer Emissionstätigkeit im Wertschriftenhandel, durch hohe Aktivitäten im Emissionsgeschäft Strukturierter Produkte und durch die Lancierung einer Verwahr- und Handelsplattform von ausgewählten Digital Assets. Dieses Angebot stösst auf grosse Nachfrage: Per Jahresende 2024 halten rund 1 000 Kundinnen und Kunden Digital Assets im Wert von annähernd 40 Millionen Franken – mit stark steigender Tendenz. Ein neues Rekordergebnis im Handel hat die LUKB im Jahr 2024 nur deshalb verpasst, weil sie ihr Portfolio bei sinkenden Zinssätzen zu stark abgesichert hat. Grundsätzlich ist die LUKB seit Jahren mit einer moderaten Risikoexposition im Handelsgeschäft aktiv und will an diesen Limiten auch in Zukunft festhalten.

Übriger ordentlicher Erfolg

Ausbau durch Veräusserung von Einzeltiteln

Die LUKB verfolgt wie bisher das Ziel, durch das Halten von Beteiligungstiteln in unseren Finanzanlagen sowie durch die eigenen Liegenschaften einen Zusatzertrag zu generieren, und ist bereit, hier auch marktbedingte Ertragsschwankungen in Kauf zu nehmen. Für das ganze Jahr 2024 verzeichnet sie einen Übrigen ordentlichen Erfolg von 19.9 Millionen Franken, das sind rund 5.0 Millionen Franken bzw. 33.4 % mehr als im Jahr 2023. Dank positiver Marktverfassung verfügt die LUKB trotz Veräusserungen von Einzeltiteln auf den Beteiligungstiteln in den Finanzanlagen über stille Zwangsreserven von 43 Millionen Franken (Vorjahresende: 43 Millionen Franken).

Geschäftsertrag gesamt

Erträge um 5.8 % erhöht und diversifiziert

Im Sinne einer Zusammenfassung lässt sich festhalten, dass die LUKB in allen vier Ertragspfeilern im abgelaufenen Jahr sehr gut gearbeitet hat – die Steigerung des Geschäftsertrags als Summe dieser vier Komponenten um 35.7 Millionen Franken (plus 5.8 %) auf 650.5 Millionen Franken beweist, dass ihre Strategie der Ertragsdiversifikation greift. Es gelingt der LUKB unverändert, auch in einem volatilen Marktumfeld und auf breiter Front eine kontinuierliche Steigerung des Geschäftsertrags zu erzielen. Die Erträge aus dem zinsfremden Bereich betragen im Jahr 2024 total 206.5 Millionen Franken (2023: 192.6 Millionen Franken).

Seit Anfang 2021 (Start Strategie «LUKB25») hat die LUKB ihre Ertragskraft kontinuierlich um durchschnittlich 5.2 % pro Jahr gesteigert, konkret von 531.1 Millionen Franken auf 650.5 Millionen Franken im Jahr 2024. Der Ertrag aus dem Zinsengeschäft stieg dabei um 78.2 Millionen Franken, das entspricht einer jährlichen Zuwachsrate von 5.0 %. Im zinsfremden Geschäft konnte die LUKB seit dem Jahr 2021 um total 41.2 Millionen Franken zulegen, das heisst pro Jahr um 5.7 %.

Personalaufwand

Wachstumskurs führt zu Personalaufbau

Die LUKB befindet sich seit Jahren auf einem profitablen Wachstumskurs – das steigende Geschäftsvolumen lässt die Erträge steigen, zieht aber auch eine Erhöhung des Personalbestands nach sich.

Im Jahr 2024 betrug der durchschnittliche Personalbestand 1 160 Pensen, womit er im Vorjahresvergleich um 4.8 % bzw. 53.6 Pensen zugenommen hat (Bestand per Ende Jahr: 1 181.0 Pensen). Der Personalausbau erfolgte unter anderem in kundennahen Spezialfunktionen sowie im Bereich ICT/Digitalisierung. Der Personalaufwand per Ende Jahr 2024 beträgt 209.0 Millionen Franken, das sind 16.6 Millionen Franken bzw. 8.7 % mehr als im Vorjahr.

Sachaufwand

Ausbau IT-Infrastruktur als Kostentreiber

Der Wachstumskurs der LUKB erfordert auch den kontinuierlichen Ausbau der IT-Infrastruktur. Die Zunahme des Sachaufwands um 6.6 Millionen Franken bzw. 8.2 % auf 86.8 Millionen Franken ist daher ganz wesentlich durch IT-Infrastrukturkosten getrieben.

Abgeltung Staatsgarantie

Über 10 Millionen Franken

Das Bilanzwachstum und die verbesserte Ertragslage führen bei der nach einer gesetzlich fixierten Formel berechneten Abgeltung der Staatsgarantie zu einer Erhöhung um 0.6 Millionen bzw. 6.0 % auf 10.8 Millionen Franken.

Geschäftsaufwand gesamt

Anstieg um 8.4 %

Gesamthaft liegt der Geschäftsaufwand 2024 als Summe von Personalaufwand, Sachaufwand und Abgeltung Staatsgarantie bei 306.5 Millionen Franken, das sind 23.8 Millionen Franken bzw. 8.4 % mehr als im Vorjahr.

Cost-Income-Ratio

Strategisches Ziel klar erfüllt

Obwohl der Geschäftsaufwand wie im Vorjahr prozentual leicht stärker als der Geschäftsertrag zugenommen hat, arbeitet die LUKB unverändert hoch effizient. Die Cost-Income-Ratio 2024 (Verhältnis von Geschäftsaufwand zum Geschäftsertrag ohne Wertberichtigungen) liegt mit 46.1 % (Vorjahr: 45.6 %) klar innerhalb des intern gesetzten Rahmens von maximal 50 %. Damit erfüllt die LUKB ihre definierte strategische Vorgabe nach wie vor deutlich.

Abschreibungen

Vollständige Abschreibung der Projektinvestitionen fortgesetzt

In der Position Geschäftserfolg enthalten sind die Wertberichtigungen auf Beteiligungen sowie Abschreibungen auf Sachanlagen und Immateriellen Werten von 28.9 Millionen Franken (minus 6.5 Millionen Franken bzw. 18.4 % gegenüber dem Vorjahr). Diese Reduktion ist primär auf die nicht mehr notwendige Abschreibung des Goodwills aus der Beteiligung an der Fundamenta Group Holding AG zurückzuführen, weil sie im Zuge der Abspaltung der Immobiliensparte der Fundamenta Group Holding AG veräussert wurde. Die LUKB hält unverändert an ihrer Politik fest, alle Projekte mit Ausnahme der Immobilien jeweils vollständig abzuschreiben.

Steueraufwand

Leicht tiefere Steuern als im Vorjahr

Der gesamte Steueraufwand der LUKB beträgt für das Jahr 2024 37.7 Millionen Franken (minus 1.0 %). Er teilt sich auf in Bundessteuern von 18.7 Millionen Franken, Kantonssteuern von 8.4 Millionen Franken (davon Kanton Luzern: 8.0 Millionen Franken) und Gemeindesteuern von 10.6 Millionen Franken. Die von der Luzerner Stimmbevölkerung im September 2024 gutgeheissene kantonale Steuergesetzrevision dürfte für die LUKB in Zukunft eine deutliche Verringerung des Steueraufwands mit sich bringen. Die LUKB ist zudem nicht betroffen von der OECD-Mindestbesteuerung.

Konzerngewinn

Mit 286.6 Millionen Franken auf Rekordhöhe

Die starke Ertragskraft der LUKB, verbunden mit der hohen Kostendisziplin und dem Erfolg aus der Veräusserung des Immobilienteils der Fundamenta Group Holding AG (Sondereffekt vor Steuern in der Höhe von 31.6 Millionen Franken), führt zu einem Unternehmensgewinn nach Steuern von 311.6 Millionen Franken. Die LUKB hat dabei 25.0 Millionen Franken des Veräusserungsgewinns aus der Fundamenta-Transaktion den Reserven für allgemeine Bankrisiken zugewiesen. Somit resultiert ein Konzerngewinn 2024 von 286.6 Millionen Franken. Dies entspricht einer Steigerung gegenüber dem Vorjahr um 21.2 Millionen Franken bzw. 8.0 %.

Segmentsrechnung

Ertragsbasis unverändert breit abgestützt

Die Segmentsrechnung 2024 zeigt erneut, dass die Ertragsbasis der LUKB unverändert breit abgestützt ist. Alle Vertriebssegmente leisteten einen wesentlichen Beitrag zum Unternehmensgewinn nach Steuern von 311.6 Millionen Franken (Zahlen gerundet):

• Privat- & Gewerbekunden: 97.2 Millionen Franken
• Firmenkunden: 91.6 Millionen Franken
• Private Banking: 62.1 Millionen Franken
• Das Corporate Center umfasst alle übrigen Kosten und Erlöse (inkl. Handel) und schliesst mit einem Deckungsbeitrag von 60.8 Millionen Franken ab